регистрация паевого инвестиционного фонда

Регистрация паевого инвестиционного фонда и управление имуществом

Давайте рассмотрим в этой статье, как происходит регистрация паевого инвестиционного фонда, структуру ПИФов и управление их имуществом. А также разберемся с частичными активами и специализированным депозитарием.

Регистрация паевого инвестиционного фонда

Чтобы официально зарегистрировать такую организацию, необходимо выполнить ряд условий и требований. Все они перечислены в соответствующем законодательном акте. Отличительная черта описываемой процедуры – сложность и необходимость учитывать массу юридических тонкостей. В частности, не обойтись без учета правил доверительного управления и заключения договоров с организациями, вошедшими в фонд.

К ПДУ выставляется масса требований. Они должны не только максимально подходить проекту, но и отвечать действующему законодательству страны. Последнее требование распространяется и по отношению к упомянутым ранее контрактам.

Чтобы создать ПИФ, потребуется прохождение следующих процедур:

  • Формирование управляющей компанией ПДУ Центробанка России;
  • Образование ПИФа.

Если вы считаете, что такой вид организации является юридическим лицом — то вы ошибаетесь! Он представляет собой независимый имущественный комплекс, обладающий правовым статусом договорного характера. Таким образом, он ни при каких условиях не может войти в число юрлиц. Собственностью распоряжается управляющая фирма. При этом она обязана на законных основаниях заниматься выбранным видом деятельности. Это значит, что наличие лицензии обязательно.

Konservator рекомендует почитать:

Особенности паевого инвестиционного фонда. Стоит ли вкладывать деньги в ПИФы?

Специализированный депозитарий

Также на любом из этапов формирования ПИФа вы столкнетесь с таким понятием, как специализированный депозитарий (СД). Итак, что же это такое?

ПИФ обладает финансовыми и имущественными активами. Они нуждаются в управлении, т.е. нужно вести их учет, следить за хранением и контролировать распоряжение. Простейшее решение данной задачи заключается в создании СД. Отношения между ним и организацией регулируются на законодательном уровне. В частности, речь идет о Федеральном законе «Об инвест фондах», а также про Положение о деятельности СД.

Структура

Поговорим о структуре на примере открытой формы.

Такие учреждения обладают высоколиквидной собственностью. В этом случае имущество может быть представлено:

  • Государственными ценными бумагами. Важно, чтобы облигации, выпущенные единовременно, составляли менее 35% от всего состояния;
  • Муниципальными ценными бумагами;
  • Облигациями и акциями иностранных предприятий. Они обязаны составлять не более 20% от общего капитала;
  • Облигациями и акциями отечественных компаний, но их суммарно составляет не более 20% от общего имущественного состояния;
  • Банковскими вкладами. В одном банке должно храниться не более 20% от общего капитала;
  • Ценными бумагами, выпущенными иностранными государствами

управление имуществом паевого инвестиционного фонда

Управление имуществом

Распоряжением капиталом (движимым и недвижимым) занимается управляющая компания. Ее выбор – нелегкая задача. В описываемой ситуации есть два пути ее решения. Во-первых, это поиск надежного партнера, с которым можно будет сотрудничать во время реализации проекта. Во-вторых, всегда сохраняется возможность создания собственной УК. В последнем варианте потребуется официальное юрлицо и получение лицензии, наличие которой позволит осуществлять координационную деятельность в отношении инвест. фондов.

После завершения образования открытого ПИФа вы можете приступать к полноценной работе. При этом если вышеописанные и другие шаги по регистрации вы можете сделать, как и самостоятельно, так и обратившись к профессионалам.

Чистые активы

Одним из важнейших показателей работы ПИФа являются его чистые активы. Что же это такое, и как их подсчитать?

Расчет стоимости чистых активов (СЧА) редко вызывает сложности. В данном случае необходимо отнять от общей суммы цены всей собственности примерную величину обязательств, которые могут быть выполнены с использованием имеющегося капитала. Полученная разница и будет представлять собой нашу стоимость. Этот показатель контролируется на законодательном уровне. В связи с этим расчет СЧА нужно производить раз в 24 часа.

Полученные данные находятся в свободном доступе, если ПИФ является открытым.

Чистые активы паевого инвестиционного фонда

СЧА на акцию (пай), которая требуется для проведения расчетов с акционерами после того, как первичная подписка завершена, принимается за СЧА. Что касается максимального размера надбавки на момент приобретения акций (паев), то этот показатель обязан быть менее 1,5% от этой суммы. Если речь идет о размере скидки на выкупе, то максимально допустимая величина – 3%.

Как уже говорилось выше, расчет СЧА регулируется законодательством. Главный законодательный акт – это Приказ ФСФР №05-21. На его основе руководство организации разрабатывает и принимает собственные правила бюджетирования.

Также допускается использование правил, которые были утверждены управляющей компанией. Какой бы из вариантов ни был выбран, правила – это публичный документ. С его содержанием еще до подписания договора нужно быть ознакомленным каждому потенциальному инвестору.

Обычно ПИФ сохраняет за собой право без стороннего участия осуществлять выбор:

  • Периодичности, с которой будет проводиться независимая оценка имущества;
  • Ставки дисконтирования при долгосрочных обязательствах;
  • Биржи, котировки которой будут использованы в процессе бюджетирования стоимости.

Заключение

Теперь вы знаете, как происходит регистрация паевого инвестиционного фонда. Мы рассмотрели структуру ПИФа и его собственность. Уверен, теперь вам стал намного понятнее текущий вопрос.

 

Рейтинг статьи
Our Reader Score
[Total: 0 Average: 0]

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *